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6月埃安、理想销量表现亮眼，蔚来、小鹏、零跑销量环比提升

6月，理想汽车交付量为32,575辆，月度交付量首次突破3万，同/环比分别为+150%/+15%，2023年全年累计交付量为139,117辆，同比+130%，2023Q3理想L8、理想L9目标每月交付过万辆，理想L7挑战1.5万辆月交付目标，并在2023Q4挑战合计4万辆的月交付；零跑汽车交付量为13,209辆，同/环比分别为+17%/+10%，其中C11车系交付8,900+辆，C系列交付11,600+辆，公司2023年全年累计交付量为44,502辆，同比-14%；哪吒汽车交付量为12,132辆，同/环比分别为-8%/-7%，其中海外交付1,201辆，哪吒GT交付1,298辆，公司2023年全年累计交付量为62,417辆，同比-1%；蔚来交付量为10,707辆，同/环比分别为-17%/+74%，2023年全年累计交付量为54,561辆，同比+7%，蔚来ET5Touring于6月15日正式上市；小鹏汽车交付量为8,620辆，同/环比分别为-44%/+15%，其中P7车型总交付环比+17%，公司2023年全年累计交付量为41,435辆，同比-40%；广汽埃安交付量为45,013辆，同/环比分别为+87%/+0.02%，2023年全年累计交付量为209,336辆，同比+109%，昊铂GT将于7月3日正式上市。

城市NOA迎来快速落地期，智能驾驶进展加速

6月29日，小鹏G6正式上市，并预计于7月正式开启交付。其中，Max版本标配XNGP智能辅助驾驶系统。2023H1小鹏汽车XNGP智能辅助驾驶首发落地北上广深，2023H2将落地约50城，2024年预计将落地200城。此外，公司2023Q4亦计划向所有Max版用户推送AI代驾模式。6月16日，AITO问界M5智驾版正式开启交付，该车型搭载华为ADS2.0高阶智能驾驶方案。华为智能汽车解决方案BUCEO余承东透露，问界M5智驾版在7月OTA升级后，将在上海、广州、深圳、重庆、杭州5城开放城区NCA智驾功能，2023Q3不依赖于高精地图的城区NCA将在15城落地，2023Q4将增加到45城。理想汽车于6月开启国内首个不依赖高精地图的城市NOA试驾，并将在下半年向用户交付通勤NOA的功能。蔚来将于2023Q3起进行NAD城区Beta功能的领航和早鸟计划。长城旗下毫末城市NOH已经在北京、保定、上海等城市开启泛化测试，将于2023Q3实现城市NOH功能，并预计在2024年可实现落地百城的目标。智己城区的城市NOA将在2023年年内进行公测。此外，无高精地图的DDLD智能驾驶服务预计于2023年年底开启公测。

投资建议：新势力产品矩阵拓宽叠加电动智能加速，销量有望继续向上

新势力多款优质新车逐步上市/交付，电动智能化进一步加速，销量有望继续向上。整车厂方面，受益标的包括新势力理想汽车、蔚来、小鹏汽车等。零部件方面，受益标的包括继峰股份、保隆科技、祥鑫科技、新泉股份、拓普集团、伯特利、松原股份、上海沿浦、爱柯迪、文灿股份、常熟汽饰、明新旭腾、上声电子、卡倍亿等。

风险提示：宏观经济恢复不及预期、海内外汽车需求不及预期、电动化推进不及预期。

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